Chúng tôi đã thấy:
- Hơn 380 tỷ đô la cam kết đầu tư vào AI/trung tâm dữ liệu tại Brazil, Chile, Mexico, Argentina và Paraguay
- Các mô hình AI có chủ quyền liên kết năng lượng tái tạo, hạt nhân và thủy điện trực tiếp vào thiết kế trung tâm dữ liệu
- Tăng tốc vốn tư nhân thông qua các cấu trúc REIT, liên doanh có chủ quyền và dòng vốn đầu tư của tổ chức
- Các hành lang xuyên biên giới ở Mexico phù hợp với yêu cầu về độ trễ của Mỹ với sự tăng trưởng của khu vực
- Tắc nghẽn lưới điện, biến động tỷ giá hối đoái và tình trạng thiếu hụt lực lượng lao động quyết định quy mô dự án nào và dự án nào sẽ bị đình trệ
Nửa đầu năm 2025 không chỉ là tăng trưởng. Đó là sự tái cơ cấu chiến lược về chủ quyền số.
Đây là bản tóm tắt về 12 sự thay đổi quan trọng nhất tại Nam Mỹ và ý nghĩa của chúng đối với cơ sở hạ tầng AI toàn cầu.
Đây là những gì bên trong
- Xếp hạng 12 thông báo hàng đầu — từ khu vực Mexico trị giá 5 tỷ đô la của AWS đến chiến lược AI dựa trên hạt nhân của Argentina và hành lang siêu quy mô kép của Chile
- 5 xu hướng cơ sở hạ tầng chính — năng lượng như chủ quyền, sự hội tụ của REIT + vốn chủ quyền, vai trò đối trọng của Chile, cầu nối tiềm năng của Mexico và các thị trường biên neo đậu bằng thủy điện
- 5 cơ hội mới nổi — trung tâm GPU của Brazil, các dự án lai AI hạt nhân ở Argentina, hành lang AI của Chile, các công trình thủy điện-HPC của Paraguay và các nền tảng xuyên biên giới của Mexico
- 5 sự thay đổi theo khu vực — Các thành phố AI đa GW của Brazil, sự trỗi dậy của Chile như một trung tâm đồng chính, Mexico như một cầu nối giữa Mỹ và LATAM, thử nghiệm có chủ quyền của Argentina và Paraguay/Bolivia như những người tham gia ngách
- 5 hạn chế quan trọng — tắc nghẽn lưới điện, cản trở cho phép, biến động tỷ giá hối đoái, thiếu hụt nhân tài và rủi ro cấp phép môi trường
12 thông báo hàng đầu của Nam Mỹ (H1 2025)
Dưới đây là những động thái chiến lược có tác động lớn nhất đến ngành trung tâm dữ liệu Nam Mỹ trong nửa đầu năm 2025, được xếp hạng theo quy mô vốn, tầm quan trọng về địa chính trị và tác động lâu dài đến thị trường.
1) AWS ra mắt Khu vực đám mây Mexico trị giá 5 tỷ đô la
AWS đã cam kết đầu tư 5 tỷ đô la để xây dựng một khu vực đám mây quy mô quốc gia mới tại Mexico, thiết lập quốc gia này thành cầu nối độ trễ giữa Mỹ và Mỹ Latinh. Khuôn viên này tích hợp khối lượng công việc siêu quy mô với khả năng tuân thủ quy định địa phương, mang đến cho khách hàng quyền truy cập thị trường kép. Bằng cách neo đậu tại Querétaro, AWS kết nối trực tiếp với các mạng xương sống dưới biển và trên cạn phục vụ cả hai lục địa. Khu vực này báo hiệu sự trỗi dậy của Mexico như một cầu nối lục địa.
2) Amazon cam kết đầu tư 4 tỷ đô la vào Khu vực đám mây Chile
Amazon đã công bố khoản đầu tư 4 tỷ đô la để thiết lập vùng điện toán đám mây đầu tiên tại Chile, đặt Santiago và Puente Alto làm trung tâm siêu quy mô. Động thái này giúp Chile trở thành đồng vị trí hàng đầu cùng với Brazil trong chiến lược điện toán đám mây khu vực. Việc tích hợp với năng lượng tái tạo và cáp ngầm độ trễ thấp giúp Chile trở thành một nút dự phòng cho khối lượng công việc toàn cầu. Điều này đánh dấu sự mở rộng quy mô quốc gia của Amazon tại Nam Mỹ.
3) ODATA tiếp thêm năng lượng cho Cơ sở Querétaro trị giá 3 tỷ USD (Mexico)
ODATA đã chính thức vận hành khuôn viên trung tâm dữ liệu lớn nhất Mexico, với khoản đầu tư 3 tỷ đô la vào Querétaro. Được thiết kế như một mỏ neo siêu quy mô, dự án này củng cố vị thế của thành phố như “Ashburn của miền Nam”. Việc xây dựng này mang lại khả năng kết nối và tuân thủ theo chuẩn quốc gia cho các dịch vụ tài chính, viễn thông và điện toán đám mây. Vai trò của Querétaro như một trung tâm lục địa giờ đây đã được khẳng định vững chắc.
4) Argentina công bố Chiến lược AI chạy bằng năng lượng hạt nhân
Argentina đã công bố kế hoạch neo giữ các trung tâm dữ liệu AI quốc gia bằng nguồn điện hạt nhân. Sáng kiến này nhằm đảm bảo thời gian hoạt động và sự ổn định giá cả, không bị ảnh hưởng bởi biến động của thủy điện và khí đốt. Nếu thành hiện thực, nó sẽ tạo ra một mô hình khác biệt cho AI công nghiệp và điện toán quốc gia. Rủi ro thực hiện cao, nhưng phần thưởng là một hào năng lượng độc đáo ở châu Mỹ.
5) Brazil đặt mục tiêu đầu tư 350 tỷ đô la vào Trung tâm dữ liệu
Brazil đã công bố lộ trình quốc gia nhằm thu hút 350 tỷ đô la đầu tư vào cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu và AI trong thập kỷ tới. Kế hoạch này định vị AI là trụ cột tăng trưởng GDP bên cạnh nông nghiệp và dầu mỏ. Các ưu đãi của chính phủ và hành lang năng lượng sẽ hỗ trợ việc thực hiện. Tham vọng ở cấp độ chính sách này cho thấy quyết tâm của Brazil trong việc dẫn đầu với tư cách là một trung tâm điện toán toàn cầu.
6) GIC + Alianza ra mắt liên doanh trị giá 328,8 triệu đô la tại Brazil
GIC của Singapore đã hợp tác với Alianza Investimentos để khởi động một liên doanh trị giá 328,8 triệu đô la nhắm vào các trung tâm dữ liệu tại Brazil. Động thái này kết hợp vốn nhà nước với việc triển khai tại địa phương, đẩy nhanh các kế hoạch đầu tư nhiều gigawatt. Dòng vốn nước ngoài từ các tổ chức nước ngoài củng cố vị thế của Brazil như một nam châm thu hút vốn dài hạn. Điều này đặt ra tiền đề cho nhiều quan hệ đối tác nhà nước xuyên lục địa hơn nữa.
7) Microsoft mở Khu vực đám mây đầu tiên ở Chile
Microsoft đã ra mắt khu vực đám mây đầu tiên tại Chile, trực tiếp bổ sung cho kế hoạch mở rộng 4 tỷ đô la của AWS. Sự hiện diện của hai siêu quy mô này biến Chile thành một thị trường đồng chính cho điện toán đám mây và AI. Việc tích hợp với năng lượng tái tạo đảm bảo khả năng phục hồi và sự phù hợp với ESG. Động thái của Microsoft củng cố Santiago như một nút dự phòng quan trọng cho Nam Mỹ.
8) Alibaba Cloud thâm nhập vào Mexico
Alibaba đã khai trương trung tâm dữ liệu đầu tiên tại Mexico, báo hiệu sự mở rộng hiếm hoi của điện toán đám mây từ APAC sang LATAM. Cơ sở này làm gia tăng cạnh tranh giữa các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô, với AWS, Azure và Alibaba hiện đang cạnh tranh quyết liệt để giành thị phần. Điều này cũng cho thấy Trung Quốc sẵn sàng đầu tư vào điện toán quốc gia bên ngoài châu Á. Đối với Mexico, điều này giúp tăng cường tính đa dạng và khả năng dự phòng của đa đám mây.
9) Elea công bố Thành phố Rio AI (Brazil, 1,8–3,2GW)
Elea công bố Rio AI City, khuôn viên AI lớn nhất Mỹ Latinh với công suất ban đầu 1,8 GW, có thể mở rộng lên 3,2 GW. Được thiết kế dựa trên sự tích hợp năng lượng tái tạo, dự án này báo hiệu sự chuyển dịch của Brazil sang cơ sở hạ tầng AI quy mô quốc gia. Dự án này sánh ngang với các khuôn viên lớn ở Bắc Mỹ và Châu Á về cả quy mô và tham vọng. Thông báo này củng cố vị thế của Rio de Janeiro như một thành phố cơ sở hạ tầng AI toàn cầu.
10) Hive Digital mở cơ sở sản xuất điện Paraguay công suất 100MW
Hive Digital đã đưa vào vận hành một cơ sở điện toán 100MW tại Paraguay, sử dụng nguồn điện từ thủy điện Itaipú. Ban đầu được thiết kế cho Bitcoin, cơ sở này đã sẵn sàng chuyển đổi sang khối lượng công việc AI. Thủy điện giá rẻ của Paraguay mang lại tổng chi phí sở hữu (TCO) đẳng cấp thế giới cho HPC. Dự án này định vị quốc gia này là một nhà xuất khẩu điện toán có chủ quyền nhưng mang tính chiến lược.
11) Durango công bố khuôn viên trường học chạy bằng khí đốt 250MW (Mexico)
Một cơ sở mới sử dụng khí đốt tự nhiên công suất 250 MW đã được công bố tại Durango, bổ sung thêm sự đa dạng về năng lượng cho chương trình phát triển AI của Mexico. Khác với các đối thủ nặng về năng lượng tái tạo, chiến lược này đảm bảo nguồn điện ổn định, có thể điều độ cho các nhà đầu tư quy mô lớn. Nó thể hiện một phương pháp tiếp cận hai chiều: quang học thông qua hành lang xanh, độ tin cậy thông qua khí đốt. Dự án này là nền tảng cho chiến lược phục hồi của Mexico đối với cơ sở hạ tầng AI.
12) Scala đảm bảo được Giấy phép 5GW cho Thành phố AI (Brazil)
Trung tâm Dữ liệu Scala đã được chính phủ phê duyệt kết nối công suất AI lên đến 5GW với lưới điện quốc gia Brazil cho dự án Thành phố AI. Đây là một trong những dự án kết nối đơn lẻ được phê duyệt lớn nhất trên toàn cầu. Dự án này đưa Brazil lên vị trí hàng đầu về cơ sở hạ tầng AI quy mô quốc gia. Với việc triển khai theo từng giai đoạn, Thành phố AI của Scala có thể định hình lại bản đồ trung tâm dữ liệu Nam Mỹ.
Xu hướng chính
1. Chủ quyền AI được xác định bởi năng lượng
Cuộc đua AI ở Nam Mỹ được neo giữ trong chiến lược năng lượng, chứ không chỉ đơn thuần là quy mô tính toán. Brazil đang dựa vào năng lượng tái tạo, Argentina đang đặt cược vào hạt nhân, và Paraguay đang tận dụng thủy điện. Những lựa chọn này minh họa rằng chủ quyền sẽ được đảm bảo bởi các mô hình năng lượng đã chứng minh được khả năng phục hồi mạnh mẽ nhất trong nhiều thập kỷ.
2. Sự hội tụ của REIT và vốn chủ sở hữu
Nam Mỹ đang kết hợp tài chính REIT của các tổ chức với các cấu trúc vốn nhà nước và tư nhân. Equinix, Patria và Scala cho thấy mô hình REIT đang phát huy hiệu quả, trong khi GIC và Alianza báo hiệu các quỹ nhà nước đang thâm nhập vào khu vực. Sự hội tụ này tạo ra tốc độ tài chính và khả năng phục hồi, giúp đẩy nhanh việc xây dựng các dự án điện mặt trời công suất nhiều gigawatt.
3. Chile là đối trọng của đám mây lục địa
Chile đã nổi lên như một trung tâm đám mây đồng chính của Nam Mỹ, giảm bớt sự phụ thuộc quá mức vào Brazil. Với việc AWS và Microsoft đều đầu tư hàng tỷ đô la, Santiago và Puente Alto hiện là trung tâm của khả năng phục hồi AI trong khu vực. Sự ổn định chính trị và nền tảng năng lượng tái tạo của Chile khiến nơi đây trở thành một bến đỗ an toàn cho sự mở rộng của các công ty điện toán siêu quy mô.
4. Mexico là hành lang Mỹ-LATAM
Mexico đang định vị mình là cầu nối giữa Bắc và Nam Mỹ. Querétaro và Durango là hai trụ cột trong chiến lược này, kết hợp các dịch vụ AWS và Alibaba với giải pháp năng lượng kép. Kết quả là một trung tâm cung cấp cả sự dự phòng về mặt địa lý và kết nối xuyên biên giới.
5. Sự trỗi dậy của các thị trường biên dựa trên năng lượng
Paraguay và Bolivia đang tạo ra những thị trường ngách bằng cách tận dụng nguồn điện giá rẻ và mở rộng cáp quang. Mặc dù không thể sánh bằng Brazil hay Chile về quy mô, nhưng họ có thể cung cấp các đợt đào tạo đột phá, bộ nhớ đệm biên và khối lượng công việc HPC chuyên biệt. Các nút thứ cấp này chứng minh rằng sự dồi dào năng lượng có thể biến ngay cả những thị trường nhỏ hơn thành những đối tượng tham gia AI chiến lược.
Cơ hội mới nổi
1. Trung tâm GPU Brazil
Các cơ sở hạ tầng quy mô quốc gia của Brazil sẽ vượt xa nhu cầu chỉ dành cho các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô, tạo ra không gian cho việc lưu trữ GPU độc lập và đặt máy chủ HPC. Các nền tảng kết hợp đặt chỗ dung lượng, điều phối và hợp đồng linh hoạt cho doanh nghiệp sẽ mang lại biên lợi nhuận cao. Xu hướng ngắn hạn là công suất tràn và bùng nổ xung quanh Rio/São Paulo; triển vọng trung hạn là các khu vực AI chuyên dụng với các ưu đãi về thuế và điện năng. Dự kiến quan hệ đối tác với các nhà sản xuất chip và nhà tài chính sẽ trở thành lợi thế cạnh tranh.
2. AI gắn liền với hạt nhân của Argentina
Việc Argentina theo đuổi điện hạt nhân tải cơ bản cho tính toán AI mang lại sự chắc chắn hiếm có về giá cả và độ tin cậy. Nếu chính sách và tài chính phù hợp, nó cho phép ký kết các Thỏa thuận Cấp độ Dịch vụ (SLA) dài hạn cho việc đào tạo mô hình và khối lượng công việc có chủ quyền, miễn nhiễm với biến động của thủy điện hoặc khí đốt. Những người đi đầu có thể đảm bảo các Hợp đồng Mua bán Điện (PPA) dài hạn và các thỏa thuận với bên thuê mỏ neo với mức chênh lệch hấp dẫn. Rủi ro thực hiện vẫn còn cao, nhưng phần thưởng là một hào năng lượng khác biệt trong khu vực.
3. Hành lang AI của Chile
Cam kết kép với các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô đặt Chile vào vị thế trung tâm phục hồi và tuân thủ của lục địa. Các nhà khai thác kết hợp công suất Santiago/Puente Alto với nguồn điện tái tạo và hệ thống làm mát thông minh bằng nước sẽ giành được nhu cầu thận trọng và được quản lý chặt chẽ. Theo thời gian, các tuyến hành lang kết nối các DC chính, các POP biên và các bến tàu ngầm có thể mang lại lợi nhuận cho việc kết nối tương đương với giá đỡ. Sự ổn định chính sách của quốc gia này khiến nó trở thành một nền tảng có hệ số beta thấp cho vốn đầu tư của tổ chức.
4. Nhà máy thủy điện HPC của Paraguay
Thủy điện siêu rẻ mở ra TCO cạnh tranh cho các cụm đào tạo GPU dày đặc và suy luận theo lô. Luận điểm ngắn hạn là “xuất khẩu tính toán”: đặt các khối lượng công việc nặng đồng thời truyền tải kết quả qua cáp quang mạnh mẽ đến Brazil và xa hơn nữa. Thành công phụ thuộc vào việc mở rộng kết nối trung lập với nhà mạng và hoạt động cấp doanh nghiệp. Các nhà đầu tư sẵn sàng bảo lãnh nâng cấp mạng có thể nắm bắt lợi nhuận của người tiên phong.
5. Nền tảng xuyên biên giới ở Mexico
Vị trí Bắc-Nam của Mexico cho phép các SLA thị trường kép, đáp ứng các yêu cầu về độ trễ của Mỹ và lưu trữ dữ liệu tại Mỹ Latinh. Các nhà điều hành khuôn viên có thể tích lũy doanh thu trên các giá đỡ, kết nối, cho thuê GPU và các dịch vụ AI được quản lý. Các lựa chọn được đảm bảo bằng khí đốt và năng lượng tái tạo tạo ra sự linh hoạt cho danh mục đầu tư của các bên thuê có yêu cầu ESG hỗn hợp. Hành lang này sẽ ưu tiên các nhà phát triển thành thạo về cấp phép song phương và thiết kế mạng.
Sự thay đổi theo ngành và địa lý
1. Brazil: Các thành phố AI đa GW có chủ quyền
Brazil đang chuyển mình từ trung tâm khu vực sang trung tâm chỉ huy lục địa khi các dự án chuyển sang quy mô hàng gigawatt. Những dự án này hợp nhất quỹ đất, nguồn điện dài hạn và cáp quang xương sống vào một quy hoạch tổng thể duy nhất. Khi các đơn vị thuê đất chủ chốt ký kết hợp đồng sớm hơn trong chu kỳ, nguồn tài chính sẽ thiên về các công trình tiện ích. Chính sách và tốc độ truyền tải sẽ quyết định đô thị nào đạt được quy mô chủ quyền thực sự trước.
2. Chile: Mỏ neo siêu quy mô kép
Việc Chile chuyển đổi từ địa lý đám mây “thứ cấp” sang “đồng chính” phân bổ lại rủi ro khỏi các đô thị lớn nhất của Brazil. Với hai đám mây toàn cầu cắm cờ, hệ sinh thái xung quanh các nhà phát triển, đối tác năng lượng và nhà mạng địa phương sẽ được củng cố. Dự kiến mật độ kết nối cao hơn, nhiều IXP hơn và các thỏa thuận dịch vụ (SLA) mạnh mẽ hơn cho các ngành công nghiệp được quản lý. Chile trở thành lựa chọn dự phòng mặc định cho các kiến trúc liên vùng.
3. Mexico: Cầu nối độ trễ giữa Mỹ và Mỹ Latinh
Querétaro và các vùng đô thị mới nổi phía bắc biến Mexico thành một phần mở rộng độ trễ thấp của đám mây Mỹ, đồng thời đáp ứng nhu cầu trong nước. Các khối lượng công việc không thể chịu được các chuyến bay xuyên lục địa nhưng không cần mức giá Tier-1 của Mỹ sẽ được hợp nhất tại đây. Sự đa dạng về năng lượng (khí đốt + năng lượng tái tạo) mang lại sự lựa chọn mua sắm trong bối cảnh lưới điện căng thẳng. Kết quả là một tuyến đường thương mại bền vững cho các dịch vụ AI, nội dung và công nghệ tài chính.
4. Argentina: Thí nghiệm chủ quyền được hỗ trợ bởi hạt nhân
Nếu được hiện thực hóa, các cơ sở điện toán hạt nhân có thể thiết lập lại cơ cấu SLA và giá cả ở Nam Mỹ. Mô hình này ưu tiên nguồn vốn dài hạn được hỗ trợ bởi hợp đồng và khách hàng ưu tiên thời gian hoạt động hơn là chi phí thấp nhất tuyệt đối. Nó cũng thu hút các yêu cầu về AI công nghiệp và tính toán quốc gia đang tìm kiếm đường cong công suất có thể dự đoán được. Biến số then chốt là nhịp độ quy định và sự thoải mái về vốn quốc tế.
5. Paraguay và Bolivia: Những người mới tham gia vào thị trường năng lượng ngách/cạnh tranh
Paraguay tận dụng nguồn thủy điện dồi dào để bán điện toán với giá cạnh tranh; Bolivia mở rộng phạm vi phủ sóng bằng cáp quang và các nút biên mục tiêu. Đây là những nút bổ sung, không phải thay thế cho các trung tâm chính. Giá trị của chúng sẽ tăng lên khi được kết nối vào các hành lang khu vực với đường truyền dữ liệu rõ ràng và tính trung lập của nhà mạng. Dự kiến các đợt đào tạo ứng dụng chuyên biệt, phân tích theo lô, lớp bộ nhớ đệm sẽ dẫn đầu việc áp dụng.
Thách thức và Khoảng cách
1. Sự chậm trễ của lưới điện và kết nối tại Brazil
Việc nâng cấp đường truyền và thời gian hoàn thành trạm biến áp làm chậm tham vọng phát triển, dẫn đến nguy cơ bị trì hoãn phê duyệt. Tình trạng ùn tắc hàng đợi làm tăng giá trị của các nhà phát triển với các kết nối được đàm phán trước và các tùy chọn sau đồng hồ đo. Nếu không có đầu tư lưới điện đồng bộ, các cơ sở công suất nhiều GW sẽ chuyển sang giai đoạn mở cửa theo giai đoạn, chưa được sử dụng hết công suất. Điện năng, chứ không phải vốn đầu tư hay đất đai, vẫn là rào cản khó khăn.
2. Cho phép kéo xe ở Argentina và Mexico
Việc xem xét phức tạp, đa ngành – hạt nhân ở Argentina, đất đai và môi trường ở Mexico – kéo dài thời hạn. Tài chính dự án bị ảnh hưởng khi khung thời gian COD không chắc chắn hoặc phụ thuộc vào việc phê duyệt tuần tự. Các nhà phát triển phải dàn trải vốn với các khoản dự phòng và duy trì các luồng công việc song song về điện, nước và cáp quang. Việc chủ động liên lạc với chính phủ và các thỏa thuận mẫu có thể rút ngắn tiến độ hàng quý.
3. Biến động tỷ giá hối đoái và dòng vốn tháo chạy
Biến động tỷ giá và lạm phát làm phức tạp hóa lợi nhuận tính bằng đô la, các thử nghiệm giao ước và giá thuê. Việc phòng ngừa rủi ro làm tăng chi phí và tính phức tạp, trong khi thị trường thoái vốn có thể yếu trong các kịch bản căng thẳng. Các cấu trúc kết hợp doanh thu bằng nội tệ với các hợp đồng neo bằng ngoại tệ mạnh sẽ được ưa chuộng. Các biện pháp hỗ trợ của chính phủ hoặc sự tham gia của các ngân hàng phát triển đa phương (MDB) có thể làm giảm WACC hiệu quả.
4. Độ sâu tài năng cho các hoạt động được tối ưu hóa bằng AI
Các địa điểm mật độ cao, làm mát bằng chất lỏng, được điều phối bằng GPU cần những kỹ năng vẫn còn khan hiếm ở hầu hết các thị trường. Việc nhập khẩu chuyên môn làm tăng chi phí vận hành và kéo dài chu kỳ vận hành và MOP/SOP. Các học viện khu vực và đào tạo do nhà cung cấp dẫn dắt có thể hỗ trợ, nhưng những khoảng cách ngắn hạn sẽ hạn chế tốc độ mở rộng quy mô. Các nhà vận hành chuẩn hóa công cụ và vận hành từ xa sẽ thực hiện nhanh hơn.
5. Giấy phép hoạt động về Môi trường và Xã hội
Những lo ngại về sử dụng nước, chuyển đổi đất đai và đa dạng sinh học đang gia tăng cùng với diện tích khuôn viên trường. Các dự án không có khả năng tái sử dụng nhiệt, quản lý nước và lợi ích cộng đồng đáng tin cậy sẽ phải đối mặt với rủi ro pháp lý và uy tín. Việc tích hợp sớm các yếu tố ESG trong thiết kế, bao gồm tiết kiệm năng lượng, làm mát tuần hoàn, và dịch vụ lưới điện, sẽ là một yếu tố tạo nên sự khác biệt trong đấu thầu. Báo cáo minh bạch và quan hệ đối tác địa phương đang trở thành điều kiện tiên quyết, chứ không phải là bổ sung.
